Na 1945 groeide de bevolking van Hongkong sterk door vluchtelingen uit China. Economisch kreeg de kroonkolonie de wind mee door de gunstige ligging ten opzichte van China en Zuidoost-Azië.
Pas op 19 december 1984 werd een verdrag gesloten tussen het Verenigd Koninkrijk en China, dat voorzag in teruggave. De laatste bestuurder van de kolonie, Chris Patten, voerde een zekere democratisering in. Per 1 juli 1997 droeg het Verenigd Koninkrijk (in de persoon van Margaret Thatcher) Hongkong over aan China. Hongkong werd hierbij een Speciale Bestuurlijke Regio, waarin gedurende vijftig jaar niet dezelfde wetten gelden als in het communistische China. Dit wordt het idee van "één land, twee systemen" genoemd. De Volksrepubliek heeft hier zelf immers ook alle belang bij: men wil de kip met de gouden eieren niet slachten. Het keizerrijk had in 1842 een vissersplaatsje afgestaan, de Volksrepubliek kreeg een miljoenenstad terug...